苏高科更新债券募集说明书：经营现金流持续为负是业务模式所致
来源:乐居财经
发布时间：2023-05-10 18:10:22
(资料图)
乐居财经 严明会5月9日，据上交所，“苏州苏高新科技产业发展有限公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券”项目状态更新为“已反馈”。
债券品种为小公募，拟发行金额20亿元，发行人为苏州苏高新科技产业发展有限公司，承销商/管理人为东吴证券股份有限公司。项目于3月14日在上交所受理。
募集说明书（5月10日反馈回复稿）显示，本次公司债券募集资金扣除发行费用后，拟将17亿元用于偿还回售的公司债券本金，其余用于偿还其他有息负债。
苏州苏高新科技产业发展有限公司（简称“苏高科”）成立于2003年4月11日，是苏高新集团的全资子公司，目前注册资本约76.5亿元。业务结构以产业园销售业务和资产租赁业务为主，水电费、物业管理、酒店经营等其他业务为辅。
报告期内，（2020年度-2022年度），公司营业收入分别为5.32亿元，3.61亿元和3.78亿元；净利润3.02亿元、2.33亿元、5.89亿元。
同期，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为-2.26亿元、-1.03亿元和-1.95亿元，持续为负。对此，上交所反馈意见提出，请发行人结合行业特征、具体业务板块经营情况等披露产生相关情形的原因、合理性及对自身偿债能力的影响，并充分说明偿债安排及其可行性。
苏高科回复称，发行人经营活动产生的现金流量净额持续为负的原因主要归结于其主营业务运营模式，预计不会对发行人偿债能力造成重大不利影响。
近三年，发行人经营性现金流量净额为负，主要系发行人购买商品、接受劳务支付的现金金额较大。发行人的主营业务系建设产业园，并用于销售或租赁。在产业园建设前期需投入大规模资金，但由于项目建设周期长，现金回流速度较慢，导致经营性现金流量净额持续为负。
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